Портфель

«Do not put all eggs in one basket» английская поговорка 

Финансовая привычка № 13

Создай Портфель Инвестора

Портфельное инвестирование – это распределение инвестиционного потенциала между различными типами активов, составляющими портфель инвестора. Задача портфельного менеджера – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой акции и возможны только при их комбинации. Цель портфельного менеджера – это сочетание минимального риска и максимальной доходности. В портфель могут входить акции, облигации, доли паевых фондов.

Принципы формирования инвестиционного портфеля

1. Безопасность вложений (неуязвимость инвестиций от колебаний на фондовом рынке)

2. Стабильность получения дохода.

3. Ликвидность вложений.

Как определить пропорции между ценными бумагами с различными свойствами?

Принцип консервативности

Соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается так, чтобы возможные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов. Инвестиционный риск, таким образом, состоит не в потери части основной суммы, а только в получении недостаточного дохода

Принцип диверсификации

Диверсификация вложений – основной принцип портфельного инвестирования. Идея этого принципа хорошо проявляется в старинной английской поговорке: do not put all eggs in one basket – «не кладите все яйца в одну корзину». Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможные невысокие доходы по одним ценным бумагам будут компенсироваться высокими доходами по другим бумагам. Минимизация риска достигается за счет включения в портфель ценных бумаг широкого круга отраслей, не связанных тесно между собой, чтобы избежать синхронности циклических колебаний их деловой активности. Оптимальная величина – от 8 до 20 различных видов ценных бумаг.

Принцип достаточной ликвидности

Он состоит в том, чтобы поддерживать долю быстрореализуемых активов в портфеле не ниже уровня, достаточного для проведения неожиданно подворачивающихся высокодоходных сделок.

Виды портфелей

Портфель роста

Формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля – рост капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов. Однако дивидендные выплаты производятся в небольшом размере, поэтому именно темпы роста курсовой стоимости в совокупности акций, входящие в портфель, определяют виды портфелей, входящие в данную группу.

Портфель агрессивного роста нацелен на максимальный прирост капитала. В состав данного вида портфеля входят акции молодых быстрорастущих компаний. Инвестиции в данный вид портфеля являются достаточно рискованные, но вместе с тем они могут приносить самый высокий доход.

Портфель консервативного роста является наименее рискованным среди портфелей данной группы. Состоит, в основном, из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся хотя и не высокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного времени. Нацелен на сохранение капитала.

Портфель среднего роста представляет собой сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. В данный тип портфеля включаются наряду с надежными ценными бумагами, приобретаемыми на длительный срок, рискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется. При этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений. Надежность обеспечивается ценными бумагами консервативного роста, а доходность – ценными бумагами агрессивного роста. Данный тип портфеля является наиболее распространенной моделей портфеля и пользуется большой популярностью у инвесторов, не склонных к высокому риску.

Портфель дохода

Данный тип портфеля ориентирован на получение высокого текущего дохода – процентных и дивидендных выплат. Портфель дохода составляется в основном из акций дохода, характеризующихся умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигаций и других ценных бумаг, инвестиционным свойством которых являются высокие текущие выплаты. Особенностью этого типа портфеля является то, что цель его создания – получение соответствующего уровня дохода, величина которого соответствовала минимальной степени риска, приемлемого для консервативного инвестора. Поэтому объектами портфельного инвестирования являются высоконадежные инструменты фондового рынка с высоким соотношением стабильно выплачиваемого процента и курсовой стоимости.

Портфель регулярного дохода формируется из высоконадежных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска. Портфель доходных бумаг состоит из высокодоходных облигаций корпораций, ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.

Портфель роста и дохода

Формирование данного типа портфеля осуществляется во избежание возможных потерь на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных или процентных выплат. Одна часть финансовых активов, входящих в состав данного портфеля, приносит владельцу рост капитальной стоимости, а другая доход. Потеря одной части может компенсироваться возрастанием другой.

Вывод:

1. Портфельное инвестирование базируется на основных принципах: безопасность, стабильность, ликвидность.
2. Подбери для себя определенную стратегию портфельного инвестирования.
3. Начни наполнять портфель соответствующими ценными бумагами.
4. Управляй портфелем.
5. Контролируй его результативность .

Капитал

«Вы богаты только тогда, когда можете жить на проценты от Вашего капитала без необходимости работать: деньги работают на Вас» Бодо Шефер 

Финансовая привычка № 14

Инвестируй портфельные доходы в КАПИТАЛ

На последней финансовой привычке мы подошли к самому интересному – искусству управления капиталом . Зарабатывать деньги, откладывать, инвестировать, преумножать, учитывать, планировать, формировать активы, диверсифицировать – это подготовительные финансовые привычки. Без этих привычек не получится создать капитал. 14 финансовая привычка – это привычка защищать, сохранять и увеличивать капитал .

1 правило. Не прислушивайся к чужому мнению . За период формирования предыдущих привычек ты выработал свой набор правил торговли и инвестирования. Руководствуйся этими правилами, а не мнениями других людей. Имей стратегию выхода.

2 правило. Не откусывай слишком много. Для каждого актива поставь свою цель и сделай все возможное, чтобы достичь этой цели. Не открывай новые позиции, пока цель не будет достигнута.

3 правило. Не будь самонадеянным. Постоянно расширяй свой кругозор. Проявляй скромность в отношении рынков. Никогда не теряй бдительность.

4 правило. Не слушай то, что хочется услышать. Смотри на каждую сделку объективно. Не позволяй себе стать заложником своего мнения. Учись сознавать разницу между тем, что ты видишь, что ты чувствуешь, и тем, что ты думаешь. Затем отбрось то, что ты думаешь. Никогда не спрашивай мнение своего брокера, друзей или родственников. Смотри только на цену и индикаторы. Если ты все еще видишь сделку, совершай ее.

5 правило. Не бойся потерь. Оценивай свои сделки исключительно по их потенциалу прибыльности. Спроси себя: “Что я собираюсь получить от этой сделки и что я могу на ней потерять?” Подумай над вопросом: “Что самое плохое может случиться, если я открою эту сделку и есть ли у меня план выхода до того, как это случится?”, “Если я начну терять, есть ли способ перевернуть ситуацию и выйти победителем?” Учись смотреть на усилия по совершению сделки, как на неотъемлемую часть своего бизнеса.

6 правило. Считай вложенные, а не выигранные деньги. Подожди некоторое время, прежде чем рисковать деньгами, выигранными на рынке. Снимай со счета выигрыши и переводи их в безопасное консервативное место. Чем дольше ты продержишь у себя деньги, тем скорее ты будешь относиться к ним, как к собственным.

7 правило. Не путай трейдинг с инвестированием. Трейдера не должно волновать, работают ли деньги на него. Трейдер должен беспокоиться о том, чтобы провести умную и своевременную спекуляцию, быстро выйти, не давая вырасти убыткам и максимизируя прибыль, не оставаясь в сделке слишком долго.

8 правило. Не копируй торговые стратегии других людей . Подражательный трейдинг редко приносит плоды. У тебя могут быть иные цели, чем у человека, которого ты копируешь. Ты можешь оказаться неспособным мысленно или эмоционально допустить потери, с которыми столкнется его стратегия.

9 правило. Не игнорируй риск сделки. Большинство трейдеров при входе в сделку смотрят только на те деньги, которые они могут сделать. Они редко предполагают, что сделка может пойти против них, и они могут потерять. Действительность же состоит в том, что всякий раз, когда кто-то покупает, кто-то другой то же самое продает. Покупатель убежден, что рынок вырастет. Продавец убежден, что рынок уже закончил свой рост.

10 правило. Не ожидай, что сделка сделает тебя богатым. Люди забывают, что для успеха не нужно ждать одну-единственную сделку. Даже когда она действительно придет, нет никакой гарантии, что ты ее сделаешь. Когда ты торгуешь, старайся побыстрее выйти, если сделка не пошла в твою сторону за тот период времени, который ты обусловил заранее. Если же сделка пошла в твою сторону, защити ее стопом и держись на коне.

11 правило. Не ожидай слишком большой прибыли. Самое большое разочарование приходит, когда наши ожидания нереально завышены. Многие трейдеры попадают впросак, ожидая от трейдинга больше, чем он может им дать. Часто когда позиция идет в их сторону, они мысленно уже тратят выигрыш, и могут даже занять под ожидаемый выигрыш, чтобы взять дополнительный риск. Действительность же состоит в том, что ты редко получаешь все те деньги, которые показывались в сделке. Ложные ожидания прибыли заставили многих трейдеров бросить это занятие, так и не дав себе времени добиться успеха. Те же самые ложные надежды заставляют их проигрывать деньги своей семьи и друзей. Ложные надежды заставляют их закладывать свои дома и другое имущество.

12 правило. Не игнорируй финансовые цели. Прежде, чем принять торговое решение или прежде, чем начнется торговый день, проанализируй свои мотивы и цели.

- Почему я торгую сегодня?

- Почему я вхожу в эту сделку?

- Насколько она соответствует моим целям?

13 правило. Не открывай позицию лишь потому, что она кажется хорошей. Трейдеры часто не знают, как управлять сделкой. Они открыли позицию потому, что по их или чьему-то еще мнению, это было правильно. Они думали, что им подсказывает интуиция. Они не планировали сделку и, что еще хуже, не планировали свои действия на случай, если сделка пойдет против них. Только лишь то, что рынок сейчас делает какие-то движения, не является причиной для входа в сделку. Иногда, когда ты не полностью понимаешь, что происходит, самое мудрое будет - не делать ничего вообще. Всегда появятся новые возможности для торговли.

Вывод:

1. Пойми разницу между активами и трудовыми доходами.
2. Пойми разницу между активами и пассивами.
3. Пойми разницу между трейдингом и инвестированием.
4. Пойми разницу между инвестированием и портфельным инвестированием.
5. Пойми разницу между управлением портфелем и управлением капиталом.
6. Пойми разницу между богатыми и бедными.
7. Ответь на следующие вопросы:

•  По какому и чьему плану я живу?

•  Какая конечная цель моей жизни?

•  Насколько быстрыми являются мои слова и идеи?

•  На каком пути я сейчас нахожусь, и на каком пути хочу быть в будущем?

•  Ради какого типа прибыли я сегодня работаю и хочу ли я такую прибыль в будущем?

•  Какую цену в конечном итоге я заплачу за надежность?